Indholdsfortegnelse
Opgave 1
Virksomhedsanalyse

Spørgsmål 1.1 - 1.6
1.1 (10 %)
Redegør for, hvilke interne og eksterne forhold der har haft betydning for den økonomiske udvikling i Fatamorgana A/S.

1.2 (15 %)
Analyser, hvordan de interne og eksterne forhold har påvirket udviklingen i indekstallene for indtjening og kapitaltilpasning fra 2015/16 til 2017/18.
- Nøgletallene fremgår af bilag 1.

1.3 (10 %)
Vurder, hvordan indekstallenes udvikling har påvirket overskudsgraden og aktivernes omsætningshastighed fra 2015/16 til 2017/18.
- Nøgletallene fremgår af bilag 1.

1.4 (5 %)
Forklar, hvorfor egenkapitalens forrentning stiger fra 24,7 % i 2016/17 til 41,3 % i 2017/18.
- Nøgletallene fremgår af bilag 1.

1.5 (5 %)
Forklar, hvordan Fatamorgana A/S’ likviditet overordnet har udviklet sig i 2017/18, og hvilke væsentlige forhold der har været årsag til udviklingen.
- Pengestrømsopgørelsen fremgår af bilag 2.

1.6 (5 %)
Vurder, hvilken konkurrencestrategi Fatamorgana A/S bruger.

Opgave 2
Rapportering
Spørgsmål 2.1 - 2.3
2.1 (5 %)
Redegør for, hvorfor Hjemdesign ApS skal udarbejde en årsrapport.

2.2 (5 %)
Opstil en artopdelt resultatopgørelse for 2018 for Hjemdesign ApS. Der skal ikke udarbejdes noter.

2.3 (5 %)
Diskuter, hvordan Hjemdesign ApS’ økonomi vil blive påvirket, hvis Helle Juul beslutter at flytte til nye og større lokaler.

Opgave 3
Kalkulation og indtjening

Spørgsmål 3.1 - 3.4
3.1 (5 %)
Beregn de variable enhedsomkostninger for et rullebord.

3.2 (5 %)
Redegør for, hvordan den udarbejdede kalkulation kan bruges af Home Inspiration A/S.

3.3 (5 %)
Beregn det forventede dækningsbidrag og den forventede dækningsgrad for et rullebord.

3.4 (5 %)
Forklar, hvordan dækningsgraden påvirkes, hvis salgsprisen for et rullebord bliver lavere end de budgetterede kr. 499.

Opgave 4
Resultatbudget

Spørgsmål 4.1 - 4.2
4.1 (10 %)
Udarbejd et kvartalsopdelt resultatbudget for 2019/20 for Lotte Olsens bolig- og livsstilsbutik.

4.2 (5 %)
Diskuter, om den budgetterede indtjening for 2019/20 er tilfredsstillende.

Optimer dit sprog - Læs vores guide og scor topkarakter

Uddrag
Fatamorgana AS er en dansk design- og handelskoncern, der etablerede sin første butik i 1973. Virksomheden er funderet på stærke familieværdier og er i dag ejet og drevet af 2. generation.

Sortimentet består af varegrupperne: interiør, papirvarer, gaveindpakning, hobby, køkken og legetøj. Få varer er fast sortiment, mens resten af varerne er sæsonvarer, som sælges i butikkerne i meget kort tid.

Priserne er på et rimeligt niveau, mens designet tydeligt afspejler feminine værdier. Butiksindretningen er bygget op omkring ”slangeprincippet”.

Virksomheden skriver om butikkerne: ”Vi har skabt en kæde af butikker, som rummer en ganske særlig stemning. Det skal være som at træde ind i en oase, hvor man for en stund får et lille afbræk fra den travle hverdag.

På den måde forsøger virksomheden at sætte scenen for vidunderlige oplevelser og glade stunder. Oplevelser hvor man opfordres til at slippe fantasien løs og gå på opdagelse.”

Fatamorgana A/S åbnede i sommeren 2018 butik nr. 200. Butikkerne er fordelt på 16 lande fortrinsvis i Europa. De fleste er drevet på franchise-basis

mens hver fjerde butik er etableret i samarbejde med eksterne partnere. Virksomheden har ingen e-handel og har pt. ingen planer om denne distributionsform.

---

Det fremgår i artiklerne at Fatamorganas omsætning er steget med næsten 50% i perioden 2015-2018 med næsten 900 mio. kr.

Det fremgår også at omsætningen og de større omkostninger er kommet på baggrund af deres udvidelse på det europæiske marked samt at de for 3 år siden har ændret taktik og har gået ud og fundet ekstern kapital gennem at lade lokale investere i nye butikker samt pga.

den store udvidelse af nye butikker. Fatamorgana har også taget et finansielt ejerskab ved at få lokale partnere med på ekspansionen af butikskæden, hvilket alt sammen har påvirket indtjeningsevnen positivt.

En anden grund til deres vækst er pga. deres investeringer i udlandet. Disse faktorer har påvirket både indtjeningsevnen og kapitaltilpasningsevnen.

For indtjeningsevnen er personaleomkostningerne steget fra 100 til 264 i perioden da jo flere butikker og større ekspansion Fatamorgana har, jo flere ansatte har de brug for.

Virksomhedens indtjeningsevne er forbedret i perioden idet overskudsgraden er steget fra 11,4 % til 12,8 %, hvilket er en stigning på 1,4 procentpoint.

De stigende personaleomkostninger er steget mere end omsætningen, hvilket påvirker indtjeningsevnen relativt negativt. De andre eksterne omkostninger er også steget med 61% hvilket er mere end nettoomsætningens stigning som er på 50%.

Det vil altså sige at det også påvirker indtjeningsevnen negativt. Til gengæld er de finansielle omkostninger ikke steget mere end nettoomsætningen samt deres vareforbrug, hvilket er positivt.